江蘇私募股權融資活躍度領跑全國

春江水暖鴨先知，項目的融資信息是市場發展的重要信號，對不少企業來說，融資即信心。

過去一年，盡管私募股權市場整體遇冷，機構投資節奏同步趨緩，市場融資總案例數和金額均有所減少，但江蘇正在以令人驚喜的速度在創投圈搶占了重要的一席之地——清科研究中心的數據顯示，2024年，江蘇地區私募股權融資事件1353起，融資金額879億元，融資事件數位列全國第一位。

江蘇何以能如此“吸金”？

一波接一波的融資

去年12月30日，英諾賽科（蘇州）科技股份有限公司（以下簡稱“英諾賽科”）在香港聯合交易所主板掛牌上市。

數據顯示，英諾賽科是全球首家實現量產8英寸硅基氮化鎵晶圓的企業，也是全球唯一具備量產全電壓譜系的硅基板氮化鎵半導體產品的公司。

在上市之前，這家公司就頗受投資者的青睞，共拿到9輪融資，總融資額超60億元。近期，英諾賽科公布了最新配發結果，此番戰略配售，吸引了包括意法半導體（STMicroelectronics）、江蘇國企混改基金、東方創聯以及蘇州高端裝備（省戰新基金產業專項基金）在內的4名基石投資者，合計認購了1億美元的發售股份。

去年11月，江蘇省戰略性新興產業母基金首批產業專項基金對首個直投項目南京埃斯頓酷卓科技有限公司完成投資協議簽署，本次融資是埃斯頓酷卓首次引入外部投資人。江蘇南京軟件和信息服務產業專項母基金直接投資3000萬元，撬動國家先進制造業基金投資1億元，共同助力企業完成1.3億元融資目標。

據國家發展改革委創投企業備案管理系統數據，截至2024年末，江蘇備案創投企業數量及資產規模均位居全國第二，累計投資案例數、累計投資金額兩項指標均位居全國第一。

元禾投資戰略部負責人表示，元禾控股2024年共投資項目150家次，同比增長3%；金額71億元，同比增長41%。其中投資江蘇77家次，占全部51%，同比增長13%；金額25億元，同比增長70%。    

金融是現代經濟的血液，在資本市場的廣闊領域中，融資扮演著舉足輕重的角色。“江蘇的企業獲得了一波接一波的融資，說明資本市場對于江蘇的企業是比較認可的。”江蘇蘇商銀行股份有限公司高級研究員孫揚告訴新華日報·交匯點記者，在一級市場融資縮水背景之下，資本股權投資更加聚焦了。根據和頭部投資機構的交流，該機構可能看上百個項目，只投少數的項目，并不是不投資，而是更加傾向于投確定的項目、有前景的項目。江蘇市場能夠獲得融資事件數量第一，這說明江蘇企業質量較高，江蘇企業創新能力較強，具備讓資本投資機構認可的“硬實力”。

江蘇何以被看好？

江蘇何以能被一波又一波投資者爭搶？

業內人士分析，這表明江蘇市場活躍度高，為創投企業提供了廣闊的發展空間和機遇。一名投資者告訴記者，那些擁有核心技術和良好成長預期的企業，往往更容易受到資本的青睞。

我們來看一組數字——截至2024年前三季度，江蘇新增省級專精特新中小企業2657家，總數達12258家；國家級專精特新“小巨人”企業2198家，數量全國第一。

細看這些投資領域，不難發現投資領域主要集中在集成電路、生物醫藥、新材料等戰略性新興產業和未來產業，這也與江蘇所培育的重點產業相吻合。

2023年，江蘇省政府印發《關于加快培育發展未來產業的指導意見》，提出到2025年，建設10個未來產業（技術）研究院、未來產業科技園等平臺載體，引育50個未來產業領軍人才（團隊），初步形成“10+X”未來產業體系。

去年8月，江蘇省戰略與發展研究中心發布《2024江蘇省未來產業發展報告》，相關數據顯示，全省未來產業核心企業營收總規模超5000億元、核心企業達到近1700家。從綜合實力來看，未來產業快速發展、規模實力位居全國第一方陣。

毅達資本相關負責人表示，江蘇產業基礎堅實、科教資源豐富、開放程度較高、資本市場活躍，同時政府出臺各種政策吸引資金集聚，這是江蘇各地能被資本青睞的重要原因。

“江蘇備案創投企業數量及資產規模居全國前列，投資案例數更是全國第一，且主要集中在戰略性新興產業和未來產業，這表明江蘇的創投環境十分優越，能夠吸引大量創投企業入駐并積極開展投資活動。”江蘇省社會科學院社會政策研究所所長、研究員張春龍認為，大量投資案例的背后，是江蘇創新驅動發展戰略的深入實施，以及政策、資金、人才等多方面資源的有效集聚和高效利用，反映了江蘇在戰略性新興產業和未來產業上的布局和眼光，契合了全球科技發展趨勢和產業升級方向，同時，這也體現了江蘇致力于打造具有全球影響力的產業科技創新中心和國際競爭力的先進制造業基地的決心和成效。

打造耐心資本生態

發展新質生產力，是一項系統性、長期性工程，離不開金融的“輸血灌溉”，在采訪中，不少業內人士指出，培育壯大新質生產力，始終離不開更高質量的投資機構及更具耐心的資本注入。

記者了解到，2019年以來，江蘇著力培育了一批具有全國影響力的創投品牌，培養了一批引領創新發展的創投管理隊伍，江蘇高投、毅達資本、元禾控股等成為創投行業頭部企業，東沙湖基金小鎮、龍城金谷等成為創投基金集聚高地，牽引帶動全省創投企業主動服務創業鏈、產業鏈、資金鏈、人才鏈的深度融合。

毅達資本相關負責人表示，去年，毅達資本保持了穩健的投資節奏，全年共投資了84家企業，投資金額23.32億元，同比基本持平。

去年4月30日，中共中央政治局會議部署“因地制宜發展新質生產力”，強調要積極發展風險投資，壯大耐心資本。今年以來，耐心資本被多次重磅會議反復提及。

大家一致認為，發展新質生產力離不開耐心資本的支撐，無論是突破“卡脖子”技術，還是培育未來產業新動能，耐心資本都是極為重要的支撐力量。

在培育壯大耐心資本上，江蘇也在持續發力。

去年，省發展改革委聯合省委金融辦、省科技廳、省工信廳等部門研究制定五個方面17項具體措施，支持創業投資做大做強。

去年，江蘇設立總規模500億元省級母基金，按市場化、專業化、法治化原則運作，堅持投早、投小、投長期、投硬科技，吸引更多長期資金、優質要素匯聚江蘇。截至2024年底，首批14只設區市產業專項母基金和未來產業天使基金全部組建落地，第二批22只產業專項基金正加快組建。兩批產業專項基金總規模914億元，涵蓋12個設區市和4家省屬企業；已完成投資決策項目8個，項目總投資4.5億元。

“未來投融資風向，一個是投資聚焦，一個是方向聚焦。總體上來說，投融資將更加聚焦符合國家先進產業規劃的行業和企業，將聚焦有真產品和真技術的企業。”孫揚說，江蘇要吸引創投，首先，要做好產業的聚集規劃，而且要持之以恒；其次，要聚焦“真正的好企業”，從企業設立一開始就伴隨式服務，要從納稅、產業鏈合作等方面，識別真正的專精特新企業，讓這些企業脫穎而出，獲得投資機構的識別和認可，提升投融資安全；最后，要做好投融資的配套和支持，讓企業找投融資方便，讓投融資找企業放心。